こんにちは、あんにゅいです。
ポートフォリオ理論には、シャープレシオという概念があります。
ポートフォリオの運用をより効率良く行っていくための指標として使われます。
この記事では、このシャープレシオについて見ていきますよ。
シャープレシオの定義
リスク(標準偏差)1単位当たりの超過リターンを測るための指標。
この数値が高いほどリスクを取ったことによる超過リターンが多いことを表し、効率良く収益を得ることができたと評価される。
シャープレシオを求める公式
計算例
【練習問題】
ポートフォリオAとポートフォリオBのシャープレシオはそれぞれいくらで、効率良く収益をあげることができているのはどちらでしょうか？
【条件】
・ポートフォリオAのリターン…5%
・ポートフォリオBのリターン…9%
・ポートフォリオAの標準偏差…10%
・ポートフォリオBの標準偏差…25%
・無リスク資産のリターン…1%
【ポートフォリオAのシャープレシオ】
よって、ポートフォリオAのシャープレシオは0.4。
【ポートフォリオBのシャープレシオ】
よって、ポートフォリオBのシャープレシオは0.32。
【効率良く収益をあげることができているのはどちら？】
・ポートフォリオAのシャープレシオ…0.4
・ポートフォリオBのシャープレシオ…0.32
・シャープレシオは高い方が良い
以上より、0.4 > 0.32 であることから、ポートフォリオAの方が効率良く収益をあげることができている。
以上、シャープレシオの定義やその計算方法についてご説明しました。