シャープレシオの定義って何?公式と計算例を使って求め方も説明します

シャープレシオの計算例

こんにちは、あんにゅいです。

 

ポートフォリオ理論には、シャープレシオという概念があります。

ポートフォリオの運用をより効率良く行っていくための指標として使われます。

この記事では、このシャープレシオについて見ていきますよ。

 

シャープレシオの定義

シャープレシオの定義

 

リスク(標準偏差)1単位当たりの超過リターンを測るための指標。

この数値が高いほどリスクを取ったことによる超過リターンが多いことを表し、効率良く収益を得ることができたと評価される。

 

 

 

 

あんにゅい
リスクを取って運用した結果、リスクに見合うだけのリターンを得ることができたのか、そしてそれはどのくらい大きなリターンだったのか、を見ることができる指標ですよ

 

 

シャープレシオを求める公式

 

シャープレシオの公式

 

 

あんにゅい
無リスク資産とは、価格変動リスクが無い、例えば銀行預金などのことですよ

 

 

計算例

【練習問題】

ポートフォリオAとポートフォリオBのシャープレシオはそれぞれいくらで、効率良く収益をあげることができているのはどちらでしょうか?

 

【条件】

・ポートフォリオAのリターン…5%
・ポートフォリオBのリターン…9%

・ポートフォリオAの標準偏差…10%
・ポートフォリオBの標準偏差…25%

・無リスク資産のリターン…1%

 

 

 

【ポートフォリオAのシャープレシオ】

シャープレシオの計算例1

よって、ポートフォリオAのシャープレシオは0.4

 

 

【ポートフォリオBのシャープレシオ】

シャープレシオの計算例2

よって、ポートフォリオBのシャープレシオは0.32

 

 

【効率良く収益をあげることができているのはどちら?】

・ポートフォリオAのシャープレシオ…0.4
・ポートフォリオBのシャープレシオ…0.32

・シャープレシオは高い方が良い

以上より、0.4 > 0.32 であることから、ポートフォリオAの方が効率良く収益をあげることができている。

 

 

あんにゅい
リターンのことを「収益率」と言ったりもしますよ

 

以上、シャープレシオの定義やその計算方法についてご説明しました。

 

 

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